終端需求減弱，年內無縫管行業將進入困難期
今年第三季度國內無縫管市場呈現持續下行態勢，且8月份一度出現“跌無止境”的狀況，從側面反映出目前國內經濟運行情況的嚴峻。數據顯示，第三季度國內無縫管市場跌幅為593.48元/噸，且在8月底創2008年金融危機以來新低。鴻運造成價格持續下跌的主要原因是終端需求減弱，貿易商庫存采購量減少所致。
第四季度國內無縫管行業的運行，更多受成本以及整體鋼市的變化影響，因此鋼管企業應該重點關注鐵礦石、鋼坯等成本價格，和無縫管廠以及管坯廠的合同狀況，從而針對自身情況制定營銷策略。
前8個月行業情況回顧
今年第三季度國內無縫管市場呈現快速下跌態勢，累計跌幅為593.48元/噸，第二季度跌幅僅為196.52元/噸，而從今年年初至今跌幅為746.52元/噸，可見第三季度市場價格跌速之快。7月~8月份跌幅相對較大，分別為182.61元/噸以及260.87元/噸。受原料以及鋼市反彈支撐，9月份跌幅收窄為147.83元/噸，9月中下旬企穩，部分地區中小規格市場價格小幅反彈。價格的持續下跌使得貿易商和終端用戶采購量大幅下降，鋼廠組織生產難度增大，中小型管廠出現較多減產和停產的狀況。
產量和表觀消費量
今年1月~8月份我國無縫管產量為1805.2萬噸，同比增長6.6%，分別高于粗鋼、鋼材產量4.3個和0.9個百分點，可見目前我國無縫管產量仍維持增長態勢，但增幅有所收窄。各省和直轄市中產量前五位的分別是山東、江蘇、天津、浙江和河南，產量占總產量的60.11%，而產量增長較快的省份為河南、山東、江蘇、黑龍江和內蒙古，這五省較去年1月~8月分別增長46.2萬噸、38.8萬噸、21.9萬噸、19.9萬噸和13.1萬噸，增產的主要原因與新增產能釋放有直接關系。從歷年無縫管第四季度產量來看多數維持高位，再根據今年無縫管增速來測算，今年第四季度無縫管產量將為700萬噸左右，全年無縫管產量預計為2700萬噸左右。
從表觀消費量來看，今年1月~8月份我國無縫管表觀消費量為1494.21萬噸，同比增長3.32%。從圖1可以看出，盡管我國表觀消費量仍處于增長態勢，但是同比增幅已呈現逐年下降之勢，間接反映出目前我國新增產能在逐年減少。值得注意的是，在某些時段行業利潤較好的時候，部分半停產或停產的無縫管企業會迅速恢復生產，從而使得表觀消費量上升。
目前我國無縫管產能基數已近4500萬噸(今年新增產能已達156萬噸)，多數在產企業開工率不足，未能發揮全部產能，因此供應過剩的基本面在未來很長一段時間都不會改變。歷年第四季度新增資源量均呈高位，且部分管廠為完成全年計劃量維持高產，使得第四季度國內表觀消費量居偏高。
進口方面
今年1月~8月份，我國共進口無縫管15.08萬噸，同比減少14.02%。進口同比增長的品種為地質鉆套無縫管和石油天然氣鉆探無縫管，同比分別增長96.26%和1.91%，占總進口量的38.31%。而進口量較大的品種為石油天然氣鉆探無縫管、其他無縫管和鍋爐管，分別占總進口量的36.54%、31.15%和26.05%。主要進口品種石油天然氣道無縫管和鍋爐管進口平均單價分別為3361.43美元/噸、6815.86美元/噸，與去年同期相比分別增長697.58美元/噸和839.06美元/噸。
從進口國來看，主要進口國為日本、德國、法國、意大利和美國，上述五國占總進口量的84.6%，其中僅法國同比增長122.33%，其余四國均呈下降態勢。近幾年，我國進口量呈現逐年下降的態勢，這與終端需求減弱和進口產品國產化越來越高有關。
出口方面
今年1月~8月份，我國出口340.22萬噸無縫管，同比增長11.11%，從圖2可以看出金融危機后我國無縫管出口量呈現緩慢增長態勢，2010年以及2011年增速均在20%左右，而今年前8個月增速為11.11%，這與今年全球經濟低迷有直接關聯。再考慮到第四季度歐美地區的節日因素(圣誕節)以及歐美債務危機的影響，今年第四季度出口增速預計將有所放緩，增幅將在11%以內，全年無縫管出口預計將在500萬噸左右。出口總值較年初預測偏高，反映出今年國外需求的回升和國內無縫管企業拓展國際市場亦有所突破。
從無縫管出口品種來看，前8個月維持增長的品種為石油天然氣鉆探無縫管、石油天然氣道無縫管和地質鉆套無縫管，分別增長22.97%、16.89%和7.35%，而鍋爐管和其他無縫管分別下降13.9%和17.21%。主要出口品種石油天然氣道無縫管、石油天然氣鉆探無縫管和鍋爐管的出口平均單價分別為1047.51美元/噸、1368.84美元/噸和2545.89美元/噸，與去年同期相比變化幅度分別為-2.74美元/噸、9.89美元/噸和436.5美元/噸。
從主要出口國來看，出口前五位國家分別為印度、伊朗、韓國、阿聯酋和委內瑞拉，占到出口總量的31.74%。增長較快的國家為伊朗、埃及、阿曼、土耳其、澳大利亞和新加坡，上述六國占出口總量的24.78%。值得注意的是今年土耳其和澳大利亞出口量異軍突起，1月~8月份累計出口分別為10.64萬噸和6.96萬噸。
下游行業利潤縮水
從無縫管主要下游行業：石油和天然氣開采業、電力以及建筑工程機械行業2006年至今年7月份的利潤總額數據來看(見圖3)，今年這三大行業的利潤均較去年出現較為顯著的回落。結合國內實際情況，今年的市場很難趕超去年的市場水平，因此今年三大主要下游行業利潤縮水，勢必影響其無縫管的實際采購量。通過數據和三大行業代表的上市企業半年報也印證了這一看法，今年第四季度無縫管需求下降已在所難免。
第四季度行業將處于困難期
歷年的第四季度為我國無縫管行業季節性需求減弱的時段。而今年與往年相比，較為特殊的是貿易商和終端用戶采購量出現了問題。
貿易商方面，因今年鋼材價格持續下跌，再加上迫于資金壓力，部分貿易商大幅虧損，迫使部分商家轉型或退市，而剩下的商家采購量也較往年有較大的下降。終端用戶方面，隨著全球經濟的放緩造成主要用鋼行業業績下降，為規避風險企業多采取減少采購量、壓縮庫存的策略，而終端用戶需求的減弱是造成今年行業持續下行的主要原因。貿易商和終端用戶的采購量占無縫管生產企業產量的較大份額，它們采購量的下降直接影響了管廠的效益。在產量增長、需求反降的情況下，價格的下跌也就在所難免。
此外，今年第四季度產量維持高位的情況難以改變，而預計出口較第三季度將有所放緩，進口總量持續低位且量較少可以忽略考慮，因此第四季度市場供應過剩的局面將進一步加劇，國內無縫管行情向下壓力增大。
從目前情況來看，10月份為鋼材需求較好的月份，成本和整體鋼市的支撐，助推10月份無縫管行情將以穩中窄幅波動運行。而進入11月份，隨著北方進入冬季，鋼材需求減弱，整體鋼市行情向下的壓力增大，無縫管行業本身也處于需求下降、供需矛盾加劇的狀況，因此從11月份開始至明年初，行業出現持續弱勢下行態勢的概率較大。如果貿易商和終端用戶11月~12月份采購量較去年下降顯著，那么在12月份前后不排除出現價格大幅下跌的可能，甚至突破今年8月份最低點位也不無可能。今年剩下的日子較為有利的時段僅為10月份，而政策面的不確定因素也將考驗國內無縫管行業，因此預計第四季度國內無縫管行業將迎來金融危機以來較為困難的時期。
