今日開(kāi)市，光伏太陽(yáng)能支架市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)盤(pán)整。隨著期貨的繼續(xù)走弱，場(chǎng)內(nèi)心態(tài)亦是悲觀，現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩，華東地區(qū)建筑鋼材領(lǐng)跌10-20元/噸，北京地區(qū)建筑鋼材個(gè)別規(guī)格下調(diào)10-20元/噸，即便部分市場(chǎng)價(jià)格略有下滑，但銷(xiāo)售情況依舊冷清，目前高溫天氣、銷(xiāo)售不旺，加上市場(chǎng)需求萎縮成交低迷，都不足以支撐價(jià)格反彈。“目前，我國(guó)多數(shù)行業(yè)仍處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈的中低端，如果我們不能抓住機(jī)遇，在技術(shù)進(jìn)步和培育大企業(yè)、大企業(yè)集團(tuán)上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將有可能被長(zhǎng)期鎖定在國(guó)際分工的低端，甚至出現(xiàn)與發(fā)達(dá)國(guó)家差距進(jìn)一步擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)。”苗長(zhǎng)興擔(dān)憂地說(shuō)。
淡季鋼廠檢修增多:7月粗鋼日產(chǎn)量環(huán)比回落明顯,且當(dāng)月產(chǎn)業(yè)鏈存貨下降幅度也環(huán)比明顯縮小,反映7月下游采購(gòu)活躍度下滑。7月份處于鋼鐵需求淡季,加上經(jīng)濟(jì)仍處于筑底過(guò)程,下游各行業(yè)PMI數(shù)據(jù)反應(yīng)訂單偏弱,光伏太陽(yáng)能支架需求疲軟應(yīng)在預(yù)期之內(nèi)。盡管下游訂單回落,但我們看到鋼廠盈利仍處在高位,因此鋼廠減產(chǎn)原因并非來(lái)自盈利下滑,而是更多的由傳統(tǒng)淡季集中檢修行為造成;出口依舊強(qiáng)勁:7月出口再次回升至8百萬(wàn)噸水平,符合我們之前對(duì)出口偏強(qiáng)的判斷。后期出口訂單有望繼續(xù)保持高位,一方面國(guó)內(nèi)鋼價(jià)再次探底,內(nèi)外價(jià)差仍在擴(kuò)大;另一方面北半球即將結(jié)束夏休季,需求有望出現(xiàn)季節(jié)性回升。從海外主要礦山發(fā)貨情況來(lái)看,6、7月發(fā)貨量未見(jiàn)顯著增加,基本符合三季度產(chǎn)能投放放緩的背景,7月進(jìn)口數(shù)據(jù)大增可能與報(bào)關(guān)節(jié)奏有關(guān)。當(dāng)月光伏太陽(yáng)能支架進(jìn)口均價(jià)環(huán)比明顯回落,鋼廠原料成本有望進(jìn)一步下滑;
關(guān)注淡旺季切換需求變化:自6月23日以來(lái),鋼鐵板塊累計(jì)漲幅已近25%,同期均大幅跑贏大盤(pán),反應(yīng)市場(chǎng)對(duì)鋼鐵產(chǎn)能周期改善邏輯的認(rèn)可。國(guó)內(nèi)鋼鐵需求自4月份至今基本處于下降趨勢(shì),但鋼廠利潤(rùn)逐月擴(kuò)張,即便在7、8月份淡季利潤(rùn)仍在環(huán)比改善,這主要得益于產(chǎn)能中周期的顯著改善。對(duì)于短期行業(yè)基本面走勢(shì)判斷,應(yīng)著重關(guān)注鋼廠訂單變化,我們認(rèn)為促使鋼廠訂單短期回升的潛在因素有:9月份旺季光伏太陽(yáng)能支架下游開(kāi)工回暖、經(jīng)濟(jì)短期觸底、中間需求上升,但需求波動(dòng)不確定性較高,對(duì)此我們將密切跟蹤訂單變化情況。
